中小企業信用違約風險評估之個案研究

Abstract

銀行業為創造自己的利基業務，常會專注於特定目標市場或特殊的客戶族群，以便增加該特定領域的業務市佔率，進而追求該特定領域之經濟規模。就以中小企業授信方面，銀行常會因擴大中小企業授信之業務面相，而對該企業授信採較為寬鬆之審核標準，但浮濫的授信造成企業借款容易，企業借款容易便會有投機意味濃厚的財務槓桿操作出現，如股票投資、炒作地產或匯率等非本業之資金運用。因中小企業對財務槓桿之風險意識不若大型企業專業團隊之財務評估機制，故當虧空企業或周轉不靈的事情發生後，往往束手無策，也讓銀行吃盡倒帳苦頭。 在台灣經濟發展的歷程中，中小企業（small and medium enterprises）一直扮演著相當重要的角色。中小企業不若上市櫃等大型企業的規模及資本等條件，因此在財務結構上和融資能力相形之下，也不及這些較具規模的大型企業。有鑑於此，探討中小企業在銀行融資信用違約之評估議題，勢必受到民間企業和金融機構的重視。對於銀行而言，由於面臨國內市場同業的激烈競爭及受到國際法規的規範環境下，使得銀行對於中小企業貸款的信用違約之風險評估作業模式，隨時不斷地進行調整修正以符合現行環境的需求及風險有效掌控。 本研究將以國內商業銀行對於中小企業貸款之信用違約評估之風險因子探討，並以現行資料來進行實證，運用財務、公司特徵及風險徵兆等三個構面來進行授信風險預警。此外，也將進一步分析所發展的信用違約評估之預警模式在企業發生違約事件時，是否具有足夠的鑑別能力，藉此檢討目前銀行對於中小企業在信用風險考量因素之適當性。

Date of Award	2016 Jul 6
Original language	Chinese
Supervisor	Shao-Chi Chang (Supervisor)