匯率、經濟指標與鋼鐵價格之關聯性-以中國 日本 美國和印度為例

Abstract

本研究探討中日美印四國之經濟發展與全球鋼鐵價格之關聯性分析，以了解此四國對全球鋼鐵市場的影響，故選取四國之GDP、消費者物價指數、工業生產指數、進出口金額等經濟變數和匯率，採用時間序列方法和E-Views軟體。研究期間為2004Q1~2014Q1。 實證結果顯示，全球鋼鐵價格指數與日本、美國和印度之經濟變數存在共整合關係，而與中國則不存在共整合關係；藉由Granger因果關係檢定，在中國方面，GDP、消費者物價指數會單向影響全球鋼鐵價格指數，全球鋼鐵價格指數會單向影響出口金額，而工業生產指數與全球鋼鐵價格則互為因果關係；在日本方面，工業生產指數會單向影響全球鋼鐵價格指數，全球鋼鐵價格指數會單向影響 消費者物價指數和進口金額，而出口金額與全球鋼鐵價格則互為因果關係；在美國方面，GDP會單向影響全球鋼鐵價格指數，而全球鋼鐵價格指數會單向影響消費者物價指數、進口金額和出口金額；在印度方面，消費者物價指數會單向影響全球鋼鐵價格指數，全球鋼鐵價格指數會單向影響工業生產指數和出口金額，而進口金額與與全球鋼鐵價格則互為因果關係。之後進行衝擊反應函數分析以探討所選取的各國經濟變數改變對整個系統中鋼鐵價格的影響，及變異數分解以了解非預期衝擊變異對鋼鐵價格變動之相對貢獻度，中國以其GDP最能影響鋼鐵價格，日本為出口金額，美國為消費者物價指數，而印度則以其進口金額影響鋼鐵價格最大。

Date of Award	2015 Jan 27
Original language	Chinese
Supervisor	Hsuan-Chu Lin (Supervisor)