台指期十五分鐘K線之當沖研究:以KD、MA及MV為組合指標建構之操盤策略

Abstract

在先進國家的證券市場上，技術分析仍行之有年，主因為投資人認為某些尚未公開的重要基本面資訊可以透過技術指標?即時偵測到，既然技術分析有其可信賴之處，況且極短線操作更無需基本面為基礎之分析，因此極短線之台指期操作即可依賴技術分析及其操作技巧，達到創造績效的目的。 本研究主要的目為以十五分鐘K線搭配主要技術指標建構成台指期極短線交易策略，再進行模擬交易，並比較各交易策略之績效，歸納實證並提出最具績效之交易策略。本模擬交易選擇以台灣加權股票指數期貨2013年5月01日至2013年10月31日交易資料為研究區間，運用隨機指標(KD)、移動平均線(MA)及成交量(MV)搭配十五分鐘K線建立之極短線交易策略，在當日沖銷為基準下，同損停利各設三十點，將此投資績效結果進行統計分析，檢視在不同策略下之損益狀況。 本實證研究模擬四組合投資策略，實證研究結果顯示組合策略一投資報酬率為174 7％；組合策略二投資報酬率為171 57％；組合策略三投資報酬率為184 1％；組合策略四投資報酬率為222 89％。雖均為正報酬，然未能擊敗預設平均薪資45 888元之目標。以五月開盤至十月收盤期指共計上漲344點計算，報酬率為82 89％，本四組操盤策略均擊敗此買進持有之策略。

Date of Award	2014 Jan 14
Original language	Chinese
Supervisor	Shuang-shii Chuang (Supervisor)