Abstract
追求穩定報酬之散戶投資人傾向選擇高現金殖利率之股票，以取得穩定現金流量暨高於定期存款收益的機會；本研究嘗試以非內部人之一般投資者觀點，以Pool Data作HAC Newey-West迴歸，建立股利殖利率預測模型，旨在指引投資人選擇預期殖利率較佳的個股，建立投資組合，以取得優於指標指數的報酬率。 實證結果發現，本模型優於隨機漫步模型之結果，且經優化後具有更佳的解釋能力，尤以採取產業別模型中，化學工業為最優；此外，本模型對高市值企業(新台幣100億元以上)略優於中低市值企業；改變預測年度時亦均優於隨機漫步模型，且資料期間未涵?金融海嘯期間者預測結果較優。五年資料之預測結果亦優於三年資料(2011年除外)。| Date of Award | 2014 Jan 17 |
|---|---|
| Original language | Chinese |
| Supervisor | Meng-Feng Yen (Supervisor) |