探討共同基金績效與基金持股特性之關聯性-以臺灣股票型基金為例

Translated title of the thesis: A study of the Relationship between Mutual Fund Performance and Fund Holdings' Characteristics-Evidence from Taiwan Equity Funds
  • 顏 嘉佑

Student thesis: Master's Thesis

Abstract

本研究彙總了2001年至2017年之基金資料,探討基金持股特性(投組股票的市值、投組股票的市價帳面價值比、投組中每支股票的前六個月報酬)與風險調整後基金績效之關係。我們發現基金投組中股票的市值愈高,風險調整後基金績效也愈高。市價帳面價值比過高或低,反而不會提升基金的績效,市價帳面價值比適中者,有最佳的績效。而基金持股的股票前六個月報酬在中間者,基金也會有較好績效。 研究結果發現基金投組股票的市值若愈大,則報酬率愈大;基金投組股票之市價帳面價值比若愈小,則報酬率愈大;基金投組持有之股票前六個月之報酬若愈大,則報酬率愈大。基金特性與報酬部分,當基金現金流量若愈小,即規模的變動率小,則報酬率愈大;基金規模若愈小,則報酬率愈大;家族規模愈大,可能具規模經濟,可降低成本,報酬率愈大;基金年數若愈長,則報酬率愈大;基金月平均費用率愈小,則報酬率愈大;週轉率愈小,基金的轉換頻率低,則報酬率愈大。
Date of Award2018 Sep 4
Original languageChinese
SupervisorMeng-Feng Yen (Supervisor)

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