散裝海運運價指數與經濟成長率、鋼鐵指數、農金指數、能源指數間之因果分析

Abstract

本研究探討波羅地海指數變化的影響因素，根據過去文獻研究，使用全球實質GDP成長率、全球鋼鐵指數、全球農金指數、以及布蘭特原油期貨，探討其因果關係。資料時間取自2009年Q1到2018年Q1，研究透過自我迴歸分配落後模型（autoregressive distributed lag－ARDL) 邊際共整合，及誤差修正模型（error correction model ECM，分析BDI指數與各變數間長期均衡與短期動態調整，最後再以Granger因果關係檢定，探討變數間因果關係。本研究結論為確立波羅地海海運指數BDI、全球實質經濟成長率GDP、全球鋼鐵指數CRU、全球農金指數DAX以及布蘭特原油期貨間有長期均衡關係。落後一期至四期的全球實質GDP成長率對波羅地海海運指數BDI有顯著正向關係，證實當全球實質經濟成長率為散裝海運運價指數的影響因子。

Date of Award	2018 Aug 14
Original language	Chinese
Supervisor	Ching-Chih Chang (Supervisor)