利率平價理論在臺幣的應用

  • 管 庭瑋

學生論文: Master's Thesis

摘要

本研究目的主要係探討臺灣與印尼、俄羅斯、韓國、印度、泰國、菲律賓、南非、馬來西亞、日本、美國、澳洲、香港、英國十三國間的利率平價關係。先使用 Dickey & Fuller 之 ADF單根檢定,來檢定樣本資料是否為定態的時間序列,並在確認完樣本資料具有單根後,以Johansen共整合檢定觀察二國間是否有長期均衡存在,若是,則再進一步對其係數作Wald檢定,進而判斷利率平價模型的關係。 經共整合結果發現,臺灣與美國、日本、印度、澳洲、英國、香港間沒有共整合向量,推斷利率平價理論不成立;臺灣對馬來西亞、印尼、俄羅斯、泰國、菲律賓、南非間雖有長期均衡關係,但無法證明未拋補利率平價成立。而在迴歸分析及係數檢定後,僅有韓國符合利率平價理論的模型假設。
獎項日期2016 8月 29
原文???core.languages.zh_ZH???
監督員Tse-Shih Wang (Supervisor)

引用此

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